日前，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見》（下稱《意見》），引發(fā)市場(chǎng)的高度關(guān)注。《意見》指出要改善獨(dú)董的選任制度，無疑是非常值得肯定的。個(gè)人以為，對(duì)于上市公司獨(dú)董的選任問題，中小投資者應(yīng)發(fā)揮出更大的作用。
根據(jù)獨(dú)董制度的規(guī)定，獨(dú)立董事對(duì)上市公司及全體股東負(fù)有誠(chéng)信與勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。但現(xiàn)實(shí)案例中，能夠真正滿足上述要求的獨(dú)董并不多見。由于獨(dú)董往往由大股東等提名，從上市公司中領(lǐng)取津貼，導(dǎo)致獨(dú)董不“獨(dú)”、“花瓶”獨(dú)董等鬧劇頻頻上演。
近些年來，雖然也不乏有上市公司的獨(dú)董說“不”，但整體而言，獨(dú)董不“獨(dú)”、“花瓶”獨(dú)董仍然成為常態(tài)。而多年來，對(duì)于獨(dú)董制度改革的呼聲則不絕于耳。在此背景下，高層發(fā)布《意見》，既順應(yīng)了市場(chǎng)的呼聲，客觀上也是市場(chǎng)發(fā)展的需要。
除了完善獨(dú)董選任制度外，《意見》還涉及獨(dú)董職責(zé)定位、履職方式、任職管理、履職保障、履職情況監(jiān)督管理、責(zé)任約束機(jī)制、內(nèi)外部監(jiān)督體系等七個(gè)方面的內(nèi)容。完善獨(dú)董選任制度方面，《意見》指出要優(yōu)化提名機(jī)制，支持上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、符合條件的股東提名獨(dú)立董事，鼓勵(lì)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)等主體依法通過公開征集股東權(quán)利的方式提名獨(dú)立董事。建立提名回避機(jī)制，上市公司提名人不得提名與其存在利害關(guān)系的人員或者有其他可能影響?yīng)毩⒙穆毲樾蔚年P(guān)系密切人員作為獨(dú)立董事候選人。
無論是優(yōu)化提名機(jī)制還是建立提名回避機(jī)制，都是對(duì)獨(dú)董提名的進(jìn)步?！渡鲜泄惊?dú)立董事規(guī)則》（下稱《規(guī)則》）第十二條規(guī)定，上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、多帶帶或者合并持有上市公司已發(fā)行股份百分之一以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定?，F(xiàn)實(shí)案例中，上市公司獨(dú)董提名基本上都是由大股東“一手包辦”，其他小股東提名的很少，至于說董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)提名獨(dú)董的狀況，則更為少見。而且，《規(guī)則》沒有建立回避機(jī)制?！兑庖姟饭膭?lì)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)通過征集股東權(quán)利的方式獲取提名資格，個(gè)人以為是中小投資者維權(quán)的進(jìn)步。
長(zhǎng)期以來，中小投資者在市場(chǎng)上基本處于一種弱勢(shì)地位。即使是對(duì)于大股東提名的獨(dú)董人選不滿意，也常常無可奈何。某些上市公司獨(dú)董能夠置中小投資者利益于不顧，與中小投資者的弱勢(shì)地位是分不開的。不過，《意見》的出臺(tái)，中小投資者對(duì)于獨(dú)董的選任或?qū)⒂匈Y格說“不”。
中證中小投資者服務(wù)中心作為具有一定背景的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，在上市公司獨(dú)董提名中將大有可為。今后，在上市公司獨(dú)董成員構(gòu)成中，將有中小投資者自己“提名”的獨(dú)董或不再是新聞。當(dāng)然，這還需要中證投服中心在開啟征集時(shí)，中小投資者把相關(guān)的股東權(quán)利委托給中證投服中心。
另一方面，中小投資者股東意識(shí)的提升也是不可或缺的。行使股東權(quán)利，是每一位中小投資者的職責(zé)所在。某些上市公司大股東肆意妄為，與廣大中小投資者股東權(quán)利意識(shí)淡薄是分不開的。如果某上市公司沒有投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)征集股東權(quán)利的情形發(fā)生，但中小投資者能夠聯(lián)合起來提名，同樣在上市公司董事會(huì)中有可能出現(xiàn)自己提名的獨(dú)董。
無論是投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)通過征集股東權(quán)利方式提名的獨(dú)董，還是中小投資者自己聯(lián)合起來提名的獨(dú)董，無疑能更好地維護(hù)上市公司的利益，更好地維護(hù)中小投資者的利益。因此，中小投資者對(duì)于自己握有的股東權(quán)利，切不可隨意“棄權(quán)”。
作者/鐘誠(chéng)
校對(duì)/王心
