聲明：本文來自于微信公眾號白鯨出海（ID：baijingapp），作者：李爽，授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。
Q4騰訊交上了一份還算漂亮的成績單。財報顯示，2022年 Q4騰訊營收1449.5億元人民幣，同比小幅增長0.5%。非國際財務(wù)報告準則（Non-IFRS）下，Q4凈利潤為297.1億人民幣，同比增長19.4%，連續(xù)兩個季度實現(xiàn)凈利潤同比增長率扭負為正。雖然下半年業(yè)績企穩(wěn)，卻也未能改變?nèi)牝v訊凈利潤下滑的大趨勢。財報顯示，騰訊2022全年營收為5545.5億元人民幣，同比下降1%。非國際財務(wù)報告準則(Non-IFRS)下，凈利潤為1156.5億元人民幣，同比下降6.6%。
海外占比首次達到33%，
增長要靠游戲出海了?
按業(yè)務(wù)線劃分，騰訊的主營業(yè)務(wù)可分為游戲、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)廣告和金融科技及企業(yè)服務(wù)四大塊。財報顯示，2022年金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)（也稱為騰訊的 To B 業(yè)務(wù)）是唯一營收增長的業(yè)務(wù)，全年營收1771億元人民幣，營收同比增長了3%。與此同時，To B 業(yè)務(wù)在總營收中的占比也由2021年的27% 增長至31%，占據(jù) C 位。而余下的各項主營業(yè)務(wù)中，除社交網(wǎng)絡(luò)營收基本持平外，網(wǎng)絡(luò)廣告和游戲營收分別下跌了7% 和2%。
2022年各大互聯(lián)網(wǎng)廣告公司都不同程度經(jīng)受了經(jīng)濟下行的沖擊，騰訊也不例外。而作為騰訊營收支柱的游戲業(yè)務(wù)，營收下滑主要受國內(nèi)市場影響。2022年 Q2-Q4，國內(nèi)市場游戲營收持續(xù)下滑，全年營收1239億元人民幣同比下降4%;而海外市場游戲營收持續(xù)上升，2022年 Q4，騰訊海外市場游戲營收139億元人民幣，環(huán)比增長19%，海外市場營收在騰訊游戲營收中的占比也首次來到了33.3%。
在財報發(fā)布后的業(yè)績溝通會上，騰訊將視頻號，海外游戲與 AI 大模型列為未來的3個增長點。雖然視頻號各項數(shù)據(jù)不錯，但業(yè)界認為視頻號的商業(yè)化還處于初期，AI 大模型也與 OpenAI 相差甚遠，而海外游戲可能是在未來幾個季度最有可能可以為騰訊貢獻收入的一塊。騰訊，從出海的后來者，到如今基本穩(wěn)居游戲廠商出海收入 Top3，騰訊海外游戲業(yè)務(wù)真的穩(wěn)了嗎?
2月中國游戲廠商出海收入排行榜，
騰訊位居第二 | 圖片來源:data.ai
根據(jù)財報，2022年 Q4騰訊海外游戲營收創(chuàng)新高，而新游成為帶動收入增長的一大引擎。財報顯示，海外市場的增長主要由《VALORANT》與《英雄聯(lián)盟》，以及《勝利女神:妮姬》、《戰(zhàn)錘40K:暗潮》等游戲的成功拉動。雖然以上4款游戲均并非騰訊自研，但騰訊均不同程度持有上述游戲研發(fā)商的股份，尤其是《VALORANT》與《英雄聯(lián)盟》的研發(fā)商的拳頭游戲，早前已被騰訊全資收購。
不過騰訊也已結(jié)束了早幾年的“瘋狂掃貨”式的投資模式，2022年騰訊謹慎了很多。根據(jù)游戲陀螺的統(tǒng)計，2021年騰訊平均每3天就會投資一家游戲公司，而整個2022年騰訊僅投資了22家游戲公司，平均下來1個月不到兩家……掃貨模式結(jié)束。
借著騰訊發(fā)布財報的契機，我們也對騰訊去年海外游戲的上線情況和投資情況進行了梳理。
2022年發(fā)了6款手游，“成功概率”不到兩成
筆者梳理了2023年2月騰訊旗下海外收入 Top5的手游，兩款于2022年上線的二次元游戲《勝利女神:妮姬》和《幻塔》入榜。其中《勝利女神:妮姬》憑借5000萬美元的月流水成為騰訊在海外市場最吸金的手游。
2023年2月騰訊海外收入 Top5手游
數(shù)據(jù)來源:點點數(shù)據(jù)
而從最賺錢的5款手游來看，騰訊主要靠的是二次元游戲的代理發(fā)行、以及大 IP 端轉(zhuǎn)手游，后者的賺錢之道與投資緊密相關(guān)。前者，則是2022年的重點探索方向。
看騰訊2020年在海外市場發(fā)行的6款手游，二次元游戲占到了一半。雖然外界普遍調(diào)侃“騰訊做不好二次元”，從發(fā)行側(cè)來看，騰訊顯然從未放棄嘗試。
Level Infinite2022年至今海外手游發(fā)行情況，可以看到除了《幻塔》之外，所有代理的產(chǎn)品基本上都和騰訊“沾親帶故” | 數(shù)據(jù)來源:data.ai
過去一年，騰訊在海外發(fā)行的二次元游戲品類涉及開放世界 MMO、RPG、TPS。從結(jié)果上說，有成功也有失敗?！痘盟泛汀禦e:ゼロから始める異世界生活 INFINITY》都是相對明顯的高開低走的產(chǎn)品。Level Infinite 在游戲發(fā)行前的營銷經(jīng)驗幾乎毋庸置疑，長線運營卻似乎成為了問題。
作為一款打著“二次元”“開放世界”標簽的游戲，《幻塔》從面世之初就不斷地被拿來與《原神》比較，但實際上由于前者加入了 MMO 的玩法，使得其在游戲體驗上與《原神》有著明顯的差異。坊間傳聞，騰訊足足花了2億元人民幣才拿下《幻塔》的海外代理權(quán)，足見其對這款游戲寄予的厚望。有一說一，《幻塔》出海的開局還是比較能打的，根據(jù)點點數(shù)據(jù)，《幻塔》上線海外30天拿下4600萬美元的月流水，并成功登頂 Sensor Tower8月中國手游海外增長榜單。
《幻塔》海報
《Re:ゼロから始める異世界生活 INFINITY》是一款由動漫 IP 改編的回合制 RPG 游戲。相對特別的是，游戲本身沒有特別突出的成績（大概在國內(nèi) iOS 卡牌游戲暢銷榜200名左右），并且國內(nèi)運營方也有近兩年沒有上新內(nèi)容了，Level Infinite 就帶著這樣一款看似“撲街”的手游出海了。
當然，雖然游戲沒有大改動，但上線之前還是對劇情和 UI 等進行了一些微調(diào)。這款游戲于2022年10月正式出海日本，上線首日登頂日本 iOS 免費總榜，并在競爭激烈的日本市場一度闖入 iOS 游戲暢銷榜 Top20。按說如果這款游戲試水成功，或許會成為出海廠商激活老游出海創(chuàng)收的一個范本的，遺憾的是兩款上線初期表現(xiàn)搶眼的游戲，如今看來都稍顯落寞。
根據(jù)點點數(shù)據(jù)，《幻塔》近一個月的全球月流水為500萬美金，只剩上線之初的1/9;而《Re:ゼロから始める異世界生活 INFINITY》則是在今年2月底發(fā)布了停運公告，此時距離其上線日本還不足半年，看上去更像是騰訊在日本市場的一次試水。
正如上文所提及的，騰訊在二次元賽道上最大的一張牌是《勝利女神:妮姬》，這款去年11月發(fā)行的 RPG+TPS 游戲 ，相比以上提及的兩款游戲，表現(xiàn)更顯穩(wěn)健。根據(jù) data.ai 最新發(fā)布的2023年2月中國游戲廠商出海收入排行榜， 《勝利女神:妮姬》位列第4，在二次元游戲中排名僅次于《原神》。點點數(shù)據(jù)顯示，《勝利女神:妮姬》上線至今日活用戶基本穩(wěn)定在60萬左右，目前的全球月流水超過5000萬美元，其中日本地區(qū)對游戲的收入貢獻超過70%。
《勝利女神:妮姬》位列2023年2月中國
游戲廠商出海收入排行榜第四 | 圖源:data.ai
在二次元題材之外，騰訊去年在海外上線了山海經(jīng)題材 MMORPG《妄想山海》和武俠題材 MMORPG《天涯明月刀 M》，兩款游戲上線之初分別曾在東南亞和韓國市場短暫爬榜，但是目前的榜單成績均已明顯回落。爆款是偶然，籍籍無聞或者失敗才是常態(tài)，這一規(guī)律放在騰訊這樣的頭部玩家身上依舊適用。
對于拉美這樣的新興市場，騰訊發(fā)力的新突破口是 MOBA。騰訊今年在巴西率先上線了《王者榮耀》國際服《Honor of King》，一度登上巴西游戲暢銷榜 Top12?！禜onor of King》第一站選擇巴西的原因有很多，比如巴西是全球第12大的游戲市場，獲客成本相對低廉，更重要的是 MOBA 游戲在巴西有一定的群眾基礎(chǔ)（《英雄聯(lián)盟》、《無盡對決》近一年基本穩(wěn)定在巴西 Google Play 游戲暢銷榜 Top30），又可避免與競品在絕對優(yōu)勢市場東南亞的正面硬剛。
《Honor of King》拉美官方推特也已開始運營
騰訊在去年年底一連預(yù)告了《王者榮耀世界》、《王者萬象棋》和《代號:破曉》三款王者 IP 產(chǎn)品，《Honor of King》此時出海無疑對提前強化海外用戶的 IP 認知十分關(guān)鍵。而《Honor of King》在巴西市場的長期表現(xiàn)如何?又能否通過在巴西跑通將影響力進一步擴大至整個拉丁美洲甚至其他地區(qū)都有待更長時間的觀察。
如果我們?yōu)椤俺晒τ螒颉眲澏ㄒ粋€容易衡量的標準，將進入 data.ai 中國游戲廠商出海收入排行榜 Top30的產(chǎn)品視為成功游戲的話，騰訊2022年上新的游戲中，僅有《勝利女神:妮姬》一款目前稱得上是成功?？梢钥吹?，即使是騰訊這樣的出海巨頭，出海游戲成功概率也不到兩成。
而如果對上述排行榜進行梳理，會發(fā)現(xiàn)除了《勝利女神:妮姬》之外，2022年發(fā)布的上榜新游也僅有海彼的《Survivor!io》、字節(jié)跳動的《MARVEL SNAP》以及4399的《神木遺跡》幾款。不過即使是與以上廠商進行對照，騰訊的“命中率”也只能算是中間水平，表現(xiàn)最突出的海彼整個去年就發(fā)了兩款游戲，便押中了《Survivor!io》這樣的大爆款。專注于某一玩法/品類的廠商，正在利用強于他人的理解，提高命中率。
投資收縮，2023年
騰訊海外游戲增長，押寶什么?
相比2021年，2022年騰訊在游戲領(lǐng)域的投資謹慎了很多，并且投資重心明顯移向海外。筆者不完全統(tǒng)計，2022年全年，騰訊在游戲投資領(lǐng)域累計出手22次，其中國內(nèi)廠商僅四維八方、樂動卓越兩家。相比上一年總計投資102家游戲廠商的數(shù)字，幾近只剩1/5。
2022年騰訊在游戲行業(yè)投資情況 （根據(jù)公開信息整理）
國內(nèi)投資方面，2021年的騰訊一連投了深藍互動、散爆網(wǎng)絡(luò)等多家二次元游戲研發(fā)商，但2022年卻一家未投，并將目光轉(zhuǎn)向了射擊手游和擁有成熟 IP 的手游廠商，對應(yīng)騰訊2022年最賺錢的 Top5手游，也就能理解騰訊的投資邏輯，而海外也是一樣，IP 與射擊同樣是關(guān)鍵詞。
其中四維八方目前尚無產(chǎn)品面世，招聘網(wǎng)站的簡介顯示，四維八方是一家擁有“多項自主知識產(chǎn)品的核心技術(shù)和自主研發(fā)的游戲引擎”且重點開發(fā)射擊手游的公司。另一邊樂動卓越名氣就要大得多了，他們是國內(nèi)最早的一批手游開發(fā)商，由其開發(fā)的《我叫 MT》系列前4代作品的總流水超過了50億。
值得注意的是，騰訊在進入2023年之后又重啟了對國內(nèi)二次元游戲研發(fā)商的投資。本月，騰訊入股二次元游戲研發(fā)商庫洛游戲，而庫洛游戲的新作、二次元開放世界游戲《鳴潮》也于近日開啟了不計費刪檔測試。
海外投資方面，3A 和主機游戲的研發(fā)商依舊占據(jù)了不少席位，騰訊在區(qū)塊鏈游戲也有布局。
尤其值得關(guān)注的是 Guillemot Brother 是育碧最大的股東，騰訊于2022年9月宣布向其投資3億歐元，收購了 Guillemot Brother49.9% 的股份和5%的投票權(quán)，也由此騰訊在育碧的直接持股比例也由原來的4.5% 提高至9.99%。這筆交易極有可能是騰訊做端游轉(zhuǎn)手游憋的一個大招，眾所周知育碧旗下?lián)碛小洞炭托艞l》、《孤島驚魂》等知名 IP，騰訊現(xiàn)任總裁劉熾平也曾表示，它非常期待通過合作將更多育碧3A 級產(chǎn)品帶入移動領(lǐng)域。類似的針對大 IP 游戲研發(fā)商的收購并不少，騰訊也在2022年成為了日本游戲公司 From Software 的第二大股東，后者正是去年大熱的《艾爾登法環(huán)》的研發(fā)商，《艾爾登法環(huán)》也剛在上月官宣了游戲全球銷量突破2000萬份。
與此同時，去年騰訊對于射擊游戲的開發(fā)商也體現(xiàn)出了格外的偏愛，在這一方向商累計投資了5家廠商，包括加拿大研發(fā)商 Offworld Industries、波蘭研發(fā)商 Gruby Entertainment 等。且不說，去年騰訊海外游戲的一大爆款就來自于射擊游戲《勝利女神:妮姬》，其長期運營的《PUBG Mobile》（國服《和平精英》）等射擊游戲早已成為游戲業(yè)務(wù)的重要收入來源，而從2022年投資分布的情況看來，騰訊也有意繼續(xù)加強在這一品類上的布局，持續(xù)加強對這一品類的理解，并通過收購來累積該品類的研發(fā)能力，射擊對于騰訊，有點像 Roguelike 之于 Habby 游戲。
除此之外，也能在騰訊的投資項目中看到一些比較具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品，比如 Riffraff Games 在研的《Smoke》據(jù)說是一款第三人稱的潛行動作游戲，目前在官網(wǎng)上也僅釋出了這款游戲的一張海報和一句介紹，非常神秘。
當然，Riffraff Games 的研發(fā)經(jīng)驗本身非常豐富，旗下最知名的作品《致命框架》累積銷量已經(jīng)突破400萬，知名游戲制作人小島秀夫也對這款游戲大加贊賞。不難看出，產(chǎn)品創(chuàng)新之外，騰訊依舊看重團隊過往經(jīng)驗和實力累積。
整個2022年，對于多數(shù)游戲廠商來說其實都不好過，騰訊亦然。馬化騰的一句不相信買量了成為騰訊開始降本增效的一個縮影，反饋到游戲業(yè)務(wù)上，游戲投資在2022年也開始降溫。2022年，也是騰訊的全球游戲發(fā)行品牌 Level Infinite 的元年，其已在二次元手游品類上已經(jīng)進行了大量的嘗試，但說實話從結(jié)果上來看偶然性更大，并未形成壁壘。端游轉(zhuǎn)手游，隨著技術(shù)的進步，可能開花結(jié)果的概率更大。而射擊游戲在大逃殺與 IP 之后，很久沒有新的火花，騰訊投資布局的廠商們，也可以期待一下。
